Содержание
Вся личная информация, которая передана Вами для регистрации на нашем сайте, может быть в любой момент изменена либо полностью удалена из нашей базы по Вашему запросу. Для этого Вам необходимо связаться с нами любым удобным для Вас способом, использую контактную информацию, размещенную в специальном разделе нашего сайта. Исполнитель предоставляет ограниченный доступ Заказчику к Информационной услуге, размещенной на Сайте (предоставляет доступ в закрытую зону сайта, путем передачи паролей доступа), при условии 100 % предоплаты этой услуги. В случае оплаты в рассрочку или частями (при наличии соответствующей акции) доступ к материалам Онлайн-тренинга предоставляется постепенно по мере оплаты соответствующих частей пакета (в соответствии с параметрами акции). В качестве очень простого примера иллюстрирующего ситуацию контанго можно взять цену на бочонок хорошего вина.
Приобретая контракт на поставку картофеля в марте, покупатель фиксирует определенную стоимость товара, предполагая, что фактическая его цена на дату исполнения фьючерса будет еще выше. При этом не нужно думать о том, как хранить картофель, если купить его сейчас, – это забота поставщика. Наклон кривой фьючерсных цен важен, потому что кривая используется в качестве индикатора настроения. Ожидаемая цена базового актива всегда меняется, как и цена фьючерсного контракта, на основе фундаментальных показателей, торгового позиционирования, а также спроса и предложения. Для трейдеров и инвесторов более низкие цены на фьючерсы или бэквордация являются сигналом того, что текущая цена слишком высока. В результате они ожидают, что спотовая цена в конечном итоге упадет по мере приближения даты истечения фьючерсных контрактов.
Напомним, что контанго – это ситуация, когда фьючерсный контракт стоит дороже, чем текущая цена актива. Например, акция Сбербанка стоит 250 рублей, а фьючерсный https://fxglossary.ru/ контракт с исполнением через 3 месяца – 260 рублей. Так, когда кривая фьючерсов восходящая, т.е. При контанго, фьючерсы стоят дороже базового актива.
Главные вебинары об инвестициях и личных финансах — в рассылке 2Stocks
Это называется распадением контанго и бэквордации. Поскольку цена фьючерсного контракта ниже текущей спотовой цены, инвесторы имеют чистую длинную позицию по данному товару. Эти инвесторы извлекают выгоду из роста фьючерсных цен с течением времени по мере сближения фьючерсной цены и спотовой цены. Кроме того, фьючерсный рынок, переживающий бэквордацию, выгоден спекулянтам и краткосрочным трейдерам, которые хотят получить прибыль от арбитража .
Например, цена нефти 90 долларов, а фьючерс с экспирацией через 2 месяца стоит 84 доллара. Трейдер полагает, что за 2 месяца цена нефти не изменится, поэтому покупает фьючерс в расчете на рост его стоимости. Далее трейдер может продать фьючерс после его удорожания, скажем, до 89 долларов. Операции на финансовом рынке имеют высокую степень риска и могут привести к быстрым убыткам.
Рынок не верит в рост доллара ???
Чем ближе дата закрытия контракта, тем меньше базис. В результате цена фьючерса и цена контракта становятся равными друг другу. На графике это отмечено точкой, в которой зеленая и красная кривые сходятся с пунктирной горизонтальной линией.
- Теоретически рост объема нефти в хранилищах должен приводить к снижению цен и состоянию контанго.
- Вся личная информация, которая передана Вами для регистрации на нашем сайте, может быть в любой момент изменена либо полностью удалена из нашей базы по Вашему запросу.
- Если же покупатель согласен приобрести фьючерс, его стоимость будет ниже той, которая была задолго до даты исполнения.
- Все это помогает погрузиться в тему инвестирования любому независимо от уровня подготовки, возможностей по времени, ресурсов и так далее.
- Исполнитель гарантирует предоставление Заказчику полной и достоверной информации об оказываемой услуге по его требованию.
Цель обработки персональных данных Пользователя — информирование Пользователя посредством отправки электронных писем; предоставление доступа Пользователю к сервисам, информации и/или материалам, содержащимся на веб-сайте. На приведенном ниже графике спотовая цена выше, чем цена фьючерса, которая создала наклонную прямую или перевернутую кривую. Например, цена нефти 86 долларов, а цена фьючерса с экспирацией через 2 месяца – 90 долларов.
Из-за чего возникает бэквордация
Поставка по фьючерсам на нефть производится каждый месяц, причем по разным ценам. Возврат денежных средств осуществляется Исполнителем в случае, если Заказчик совершил 100% предоплату получения Информационной услуги, но Исполнитель отказался от оказания информационной услуги Заказчику по любой из причин. Использование информации и материалов допускается только в личных целях и для личного использования Заказчика. Персональная информация, которую пользователь предоставляет о себе самостоятельно при регистрации (создании учётной записи) или в процессе использования Сервисов, включая персональные данные пользователя. Обязательная для предоставления Сервисов (оказания услуг) информация помечена специальным образом.
- В такие моменты хранить на складе топливо выгоднее, чем иметь фьючерсы на него.
- По мере приближения срока экспирации контракта эта разница постепенно уменьшается, а к моменту экспирации она (разница) сводится к нулю.
- Например, цена нефти 90 долларов, а фьючерс с экспирацией через 2 месяца стоит 84 доллара.
Контанго – это ситуация на рынке фьючерсов, при которой стоимость контракта в будущем выше текущей стоимости базового актива. Торговля фьючерсами предполагает разницу между спот-ценой и стоимостью контракта на дату его исполнения. При наличии опыта работы с деривативами на контанго можно заработать, а при неблагоприятных условиях – получить убытки.
Распадение контанго и бэквордации
Например, декабрьский фьючерсный контракт истекает в декабре. Фьючерсы позволяют инвесторам фиксировать цену, покупая или продавая базовую ценную бумагу или товар. У фьючерсов есть сроки истечения и заданные цены. Итак, бэквордация подразумевает под собой, что текущая цена выше, чем та цена, которая будет в будущем.
- Наклон кривой фьючерсных цен важен, потому что кривая используется в качестве индикатора настроения.
- Бэквордация (англ. Backwardation) – это состояние рынка, при котором текущая цена или цена спот базового актива выше, чем цены на фьючерсном рынке.
- Дороже базового актива, трейдер может открыть по нему короткую позицию, справедливо полагая, что цена фьючерса снизится до цены базового актива.
- Исполнитель предоставляет ограниченный доступ Заказчику к Информационной услуге, размещенной на Сайте (предоставляет доступ в закрытую зону сайта, путем передачи паролей доступа), при условии 100 % предоплаты этой услуги.
- Во – вторых, используя ситуацию контанго и бэквордации можно управлять капиталом не только на рынке фьючерсов или акций.
- Торговля фьючерсами предполагает разницу между спот-ценой и стоимостью контракта на дату его исполнения.
Если цена исполнения фьючерсного контракта ниже сегодняшней спотовой цены, это означает, что есть ожидание, что текущая цена слишком высока и ожидаемая спотовая цена в конечном итоге упадет в будущем. Если цена исполнения фьючерсного контракта ниже сегодняшней спотовой цены, это означает, что есть ожидания, что текущая бэквордация цена слишком высока и ожидаемая спотовая цена в конечном итоге упадет в будущем. Итак, контанго подразумевает под собой такую текущую цену, которая будет ниже, нежели чем та цена, которая будет в временной перспективе. Таким образом, получается, что фьючерс стоит дороже, нежели текущая цена базового актива.
Оператор обрабатывает обезличенные данные о Пользователе в случае, если это разрешено в настройках браузера Пользователя (включено сохранение файлов «cookie» и использование технологии JavaScript). При использовании материалов сайта, ссылка на сайт обязательна. И, напротив, если на фьючерсной кривой инвестор видит бэквордацию, то он может открыть короткую продажу по базовому активу. Контанго называли премию, которую покупатель уплачивал продавцу, если хотел отсрочить исполнение сделки.
Имея представление о том, что такое режимы контанго и бэквордации можно рассмотреть простым языком, для новичков некоторые практические аспекты применения этой ситуации в трейдинге. Предоставление Заказчику Информационной услуги возможно при условии создания им на Сайте соответствующей учетной записи. Учетная запись (регистрационный аккаунт) создается в момент покупки и должна содержать реальные фамилию, имя, отчество Заказчика, адрес его электронной почты и телефон. Программа мероприятия – перечень вопросов, который будет раскрыт в ходе оказания информационной услуги (далее Программа).
Правовые основания обработки персональных данных
В начале лета он разослал профессиональным участникам фондового рынка письмо, в котором рассказал о возможных действиях в случае введения санкций, а именно ограничений в отношении одной или нескольких иностранных валют. В конце августа НКЦ частичноисполнилсвой план — перестал принимать евро и доллары для обеспечения по сделкам. Простой пример иллюстрирующий бэквордацию, это цены на аренду жилья в курортном городе. В разгар туристического сезона, цена на аренду жилья закономерно возрастает, а к концу сезона также закономерно падает. Если в июле стоимость аренды домика в Сочи составляет рублей, то в декабре его можно будет снять за 1000 рублей. После сбора нового урожая произойдет распадение – контракт будет стоить столько же, сколько и базовый актив.
На данный момент бумаги ему не нужны, поскольку нет свободных средств. Покупатель использует кредитное плечо, рассчитывая на дальнейший рост курса ценных бумаг. При приближении экономического кризиса нередко возникает контанго по ценам на золото, которое является защитным активом. В целом, надо исходить из того, что легких денег на рынке не бывает. Арбитражные возможности между фьючерсом и базовым активом постоянно мониторятся. Доходности обычно колеблются ниже банковского депозита, однако, когда волатильность растет и с базовым активом происходят серьезные подвижки, и контанго и бэквордацию вполне реально использовать.
Это влечет к снижению цены фьючерсов уже сегодня. Как это работает, хорошо иллюстрирует пример с курортными городами. В разгар сезона цены на квартиру находятся на максимуме. Но если арендодатель планирует сдавать квартиру в конце сезона, то ему придется снизить цену при поиске покупателя, т.к.
Например, нефть на спотовом рынке стоит 90 долларов, а на срочном – 92. И наоборот, когда рынок находится в состоянии бэквордации, форвардная цена по сделке в будущем ниже, чем спотовая цена. На рынке ожидают снижение цены базового актива. Участники рынка стараются застраховать свои рыночные позиции, определяя цены по будущей сделке ниже спотовых цен.
Иная информация предоставляется пользователем на его усмотрение. Настоящая Политика конфиденциальности персональной информации (далее — Политика) действует в отношении всей информации, которую ИП Кошин В.В. И/или его аффилированные лица, включая все лица, входящие в одну группу c ИП Кошин В.В.